筑底、修复、调整，2024年工程机械市场开工率温和复苏。
2024年我国挖掘机产、销量同比增速均回正，工程机械设备开工率趋稳。
根据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年1-12月共销售挖掘机201131台，同比增长3.13%。来自国家统计局的数据同样显示，2024年我国挖掘机累计产量299338台，同比增长26.4%。挖掘机产、销量双双增长，这可能受“十四五”规划中期项目落地、专项债资金到位等推动，政策层正通过投资提速工程机械市场回暖。
在工程机械市场中，开工的冷热度一定程度影响着设备的产销量，产销量的增长也可能促进更多项目的启动，形成良性循环。考虑到数据的延时性，挖掘机的生产到实际投入使用可能需要时间，所以产销量的增长可能提前于开工率的提升。
2024年我们曾对工程机械市场三种不同口径的开工指数进行探讨（今日工程机械智库—中国工程机械流通领域市场监测的开工率部分、小松挖掘机开工小时数以及央视财经挖掘机指数），时隔一年，我们更新数据，同时将新出现的月度工程机械市场指数（由中国工程机械工业协会发布）一同纳入讨论范围，再窥2024年工程机械市场的变化，仅供参考。
今日工程机械智库：中低开工率不断变化，高开工率依旧占少数
根据今日工程机械智库最新数据统计，从2024年12月底到2025年1月上旬，高中低开工率的变化幅度增大，高开工率（60%以上）从12月底之后趋稳；伴随着中开工率（40%-60%）明显下滑，低开工率（40%以下）达到了近5个月以来的峰值。
值得注意的是，2025年1月上旬，调研覆盖的所有区域客户设备开工率同、环比呈现出不同程度的恶化，其中东北和华北区域的开工率表现最弱，与2025年春节淡季不无相关。（详见“1月工程机械流通市场监测：大挖预期、回款、库存和风险改善，价格与台班费仍承压”）
纵观2024年整年的开工率变化，自2024年1-2月，受春节假期以及极端天气影响，低开工率到达本年峰值。随着开春，各地投资进一步落实，开工率自进入5月底之后开始趋稳，变化基本在中低开工率的数值上。
2024年挖掘机产销量增长表明工程机械市场正通过基建投资和其他利好政策托底复苏，工程机械流通领域市场一线开工率的趋稳提升进一步验证了经济活动的回暖。此外最新数据显示，截至2月10日，年内各地新增专项债发行量2323.43亿元，2025年1月份各地发行新增专项债40只，总规模达2048.02亿元，同比增加1480.21亿元，涨幅为260.70%。从新增专项债的募集资金用途来看，基建领域仍是主要发力点。
小松挖掘机开工小时数：2025年1月中国地区同比下降17.2%，2024年中国地区开工小时数小幅回升
小松官网最新公布的2025年1月小松挖掘机开工小时数数据显示，1月中国地区小松挖掘机开工小时数为66.2小时，同比下降17.2%，同比增速在保持连续5个月的增长后再次转负。
2021年-2025年1月中国地区月度小松挖掘机开工小时数（数据来源：komatsu）
全年来看，2024年1-12月，中国地区小松挖掘机累计开工小时数为1080.6，较2023年同期增加7.5小时，较2021年、2022年同期分别减少195.8、21.3小时，开工小时数较2023年有小幅回升，但尚未恢复至2021年水平。
2021年-2024年中国地区小松挖掘机月均开工小时数（数据来源：komatsu）
2024年中国地区小松挖掘机月度平均开工小时数90.1，2021年、2022年、2023年同期分别为106.4、91.8、89.4小时。2024年中国地区小松挖掘机月度平均开工小时数同样有所回升，给部分市场用户增添了些许信心。
尽管国内市场外资品牌占比不断减少，但小松挖掘机开工小时数一直以来是业内公认的、能够有效反映房地产和基建施工景气度的参数之一，故我们将2019年-2024年其与国内市场挖掘机销量的数据拟合，发现中国地区小松挖掘机小时数与国内市场的走势高度同步，这表明小松挖掘机开工小时数经过在中国市场多年的沉淀，仍具备应有的数据参考价值。
（数据来源：中国工程机械工业协会、komatsu）
中国工程机械工业协会：2025年1月工程机械主要产品月开工率同比增加1.43个百分点
中国工程机械工业协会自2024年8月起，发布月度工程机械市场指数快报。
据中国工程机械工业协会最新数据统计，2025年1月工程机械主要产品月开工率为56.2%，同比增加1.43个百分点，环比下降8个百分点。其中，工程机械主要产品挖掘机开工率为60.7%，装载机开工率为56.4%。
2024年7月-2025年1月工程机械主要产品月开工率（数据来源：中国工程机械工业协会）
将数据拉长看，以挖掘机、装载机为主的工程机械主要产品月开工率自2024年7月后进入下半年度周期性旺季增长，在2024年11月达到最高点，分别为74.10%、67.40%，年底主要受临近春节假期扰动影响连续下滑。乐观来看，2024年底已获批但尚未动工的项目需求集中，实际开工数据或将延后逐渐显现。
央视财经挖掘机指数：2024年我国工程机械总体开工率49.65%
“2024年全国工程机械开工率为49.65%，其中23个省区市全年开工率超过50%。具体工程设备来看：2024年，吊装设备开工率为72.91%；挖掘设备开工率为58.87%；工程设备开工率为54.21%。吊装和挖掘设备开工率持续高位运行，表明2024年我国新建项目逐渐增多，各项基础设施建设有序推进”。
以上为央视财经挖掘机指数最新的数据披露。整体看，2024年工程机械总体开工率自下半年开始逐渐回稳，但相较于2023年全年（58.57%），2024年我国工程机械总体开工率下滑8.92个百分点，比2022年全年（61.41%）下滑11.76个百分点。
纵向分析看，2024年央视财经已披露的1-12月月度工程机械开工率中，超半数不及2023年同期水平。其中，1月工程机械开工率47.81%小幅增加，较2023年同期（40.61%）增加了7.2个百分点，7月份工程机械开工率下降显著，较2023年同期（65.40%）下降15.35个百分点，2月、6月、12月未明确披露。
各统计口径的开工指数值各不相同，但切入市场一线的方向一致。挖掘机产销量与一线开工率的关系也非简单线性，而是通过政策周期、项目进度、设备更新、国内外市场动态等多重因素交织形成。如下图所示，从宏观角度看，2024年国内市场挖掘机销量与固定资产投资（不含农户）环比走势同步变化，在2024年4-9月，国内工程机械市场保持了相对稳定的增长态势。
（数据来源：中国工程机械工业协会、国家统计局）
可以确定的是，挖掘机销量增速受多重因素共同影响，既包括季节周期、政策调控等宏观变量，也与基础设施建设投资、房地产开发投资、采矿业投资等固定资产投资密切相关；同时还受市场需求波动、原材料价格变化等市场环境制约，包括环保政策带来的设备更新换代需求。
因此，虽然工程机械设备开工率有所趋稳，但市场是否真正复苏还有待观察。
工程机械与维修
今日工程机械
暖意初显，工程机械市场开工指数共振回升
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来源：匠客工程机械
筑底、修复、调整，2024年工程机械市场开工率温和复苏。
2024年我国挖掘机产、销量同比增速均回正，工程机械设备开工率趋稳。
根据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年1-12月共销售挖掘机201131台，同比增长3.13%。来自国家统计局的数据同样显示，2024年我国挖掘机累计产量299338台，同比增长26.4%。挖掘机产、销量双双增长，这可能受“十四五”规划中期项目落地、专项债资金到位等推动，政策层正通过投资提速工程机械市场回暖。
在工程机械市场中，开工的冷热度一定程度影响着设备的产销量，产销量的增长也可能促进更多项目的启动，形成良性循环。考虑到数据的延时性，挖掘机的生产到实际投入使用可能需要时间，所以产销量的增长可能提前于开工率的提升。
2024年我们曾对工程机械市场三种不同口径的开工指数进行探讨（今日工程机械智库—中国工程机械流通领域市场监测的开工率部分、小松挖掘机开工小时数以及央视财经挖掘机指数），时隔一年，我们更新数据，同时将新出现的月度工程机械市场指数（由中国工程机械工业协会发布）一同纳入讨论范围，再窥2024年工程机械市场的变化，仅供参考。
今日工程机械智库：中低开工率不断变化，高开工率依旧占少数
根据今日工程机械智库最新数据统计，从2024年12月底到2025年1月上旬，高中低开工率的变化幅度增大，高开工率（60%以上）从12月底之后趋稳；伴随着中开工率（40%-60%）明显下滑，低开工率（40%以下）达到了近5个月以来的峰值。
值得注意的是，2025年1月上旬，调研覆盖的所有区域客户设备开工率同、环比呈现出不同程度的恶化，其中东北和华北区域的开工率表现最弱，与2025年春节淡季不无相关。（详见“1月工程机械流通市场监测：大挖预期、回款、库存和风险改善，价格与台班费仍承压”）
纵观2024年整年的开工率变化，自2024年1-2月，受春节假期以及极端天气影响，低开工率到达本年峰值。随着开春，各地投资进一步落实，开工率自进入5月底之后开始趋稳，变化基本在中低开工率的数值上。
2024年挖掘机产销量增长表明工程机械市场正通过基建投资和其他利好政策托底复苏，工程机械流通领域市场一线开工率的趋稳提升进一步验证了经济活动的回暖。此外最新数据显示，截至2月10日，年内各地新增专项债发行量2323.43亿元，2025年1月份各地发行新增专项债40只，总规模达2048.02亿元，同比增加1480.21亿元，涨幅为260.70%。从新增专项债的募集资金用途来看，基建领域仍是主要发力点。
小松挖掘机开工小时数：2025年1月中国地区同比下降17.2%，2024年中国地区开工小时数小幅回升
小松官网最新公布的2025年1月小松挖掘机开工小时数数据显示，1月中国地区小松挖掘机开工小时数为66.2小时，同比下降17.2%，同比增速在保持连续5个月的增长后再次转负。
2021年-2025年1月中国地区月度小松挖掘机开工小时数（数据来源：komatsu）
全年来看，2024年1-12月，中国地区小松挖掘机累计开工小时数为1080.6，较2023年同期增加7.5小时，较2021年、2022年同期分别减少195.8、21.3小时，开工小时数较2023年有小幅回升，但尚未恢复至2021年水平。
2021年-2024年中国地区小松挖掘机月均开工小时数（数据来源：komatsu）
2024年中国地区小松挖掘机月度平均开工小时数90.1，2021年、2022年、2023年同期分别为106.4、91.8、89.4小时。2024年中国地区小松挖掘机月度平均开工小时数同样有所回升，给部分市场用户增添了些许信心。
尽管国内市场外资品牌占比不断减少，但小松挖掘机开工小时数一直以来是业内公认的、能够有效反映房地产和基建施工景气度的参数之一，故我们将2019年-2024年其与国内市场挖掘机销量的数据拟合，发现中国地区小松挖掘机小时数与国内市场的走势高度同步，这表明小松挖掘机开工小时数经过在中国市场多年的沉淀，仍具备应有的数据参考价值。
（数据来源：中国工程机械工业协会、komatsu）
中国工程机械工业协会：2025年1月工程机械主要产品月开工率同比增加1.43个百分点
中国工程机械工业协会自2024年8月起，发布月度工程机械市场指数快报。
据中国工程机械工业协会最新数据统计，2025年1月工程机械主要产品月开工率为56.2%，同比增加1.43个百分点，环比下降8个百分点。其中，工程机械主要产品挖掘机开工率为60.7%，装载机开工率为56.4%。
2024年7月-2025年1月工程机械主要产品月开工率（数据来源：中国工程机械工业协会）
将数据拉长看，以挖掘机、装载机为主的工程机械主要产品月开工率自2024年7月后进入下半年度周期性旺季增长，在2024年11月达到最高点，分别为74.10%、67.40%，年底主要受临近春节假期扰动影响连续下滑。乐观来看，2024年底已获批但尚未动工的项目需求集中，实际开工数据或将延后逐渐显现。
央视财经挖掘机指数：2024年我国工程机械总体开工率49.65%
“2024年全国工程机械开工率为49.65%，其中23个省区市全年开工率超过50%。具体工程设备来看：2024年，吊装设备开工率为72.91%；挖掘设备开工率为58.87%；工程设备开工率为54.21%。吊装和挖掘设备开工率持续高位运行，表明2024年我国新建项目逐渐增多，各项基础设施建设有序推进”。
以上为央视财经挖掘机指数最新的数据披露。整体看，2024年工程机械总体开工率自下半年开始逐渐回稳，但相较于2023年全年（58.57%），2024年我国工程机械总体开工率下滑8.92个百分点，比2022年全年（61.41%）下滑11.76个百分点。
纵向分析看，2024年央视财经已披露的1-12月月度工程机械开工率中，超半数不及2023年同期水平。其中，1月工程机械开工率47.81%小幅增加，较2023年同期（40.61%）增加了7.2个百分点，7月份工程机械开工率下降显著，较2023年同期（65.40%）下降15.35个百分点，2月、6月、12月未明确披露。
各统计口径的开工指数值各不相同，但切入市场一线的方向一致。挖掘机产销量与一线开工率的关系也非简单线性，而是通过政策周期、项目进度、设备更新、国内外市场动态等多重因素交织形成。如下图所示，从宏观角度看，2024年国内市场挖掘机销量与固定资产投资（不含农户）环比走势同步变化，在2024年4-9月，国内工程机械市场保持了相对稳定的增长态势。
（数据来源：中国工程机械工业协会、国家统计局）
可以确定的是，挖掘机销量增速受多重因素共同影响，既包括季节周期、政策调控等宏观变量，也与基础设施建设投资、房地产开发投资、采矿业投资等固定资产投资密切相关；同时还受市场需求波动、原材料价格变化等市场环境制约，包括环保政策带来的设备更新换代需求。
因此，虽然工程机械设备开工率有所趋稳，但市场是否真正复苏还有待观察。
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