国内外顶级投资机构火爆认购 中联重科完成52亿元A股融资

2月5日晚间，中联重科A股定向增发落定。公司公告显示，以10.17元/股向摩根大通、基石资本、瑞银等8家机构发行5.11亿股A股股份，募集资金总额约为52亿元。中联重科此次非公开发行，获得了五类国内外知名投资机构积极申购，累计认购金额达165.88亿，是募集金额规模的3.19倍；此外，本次10.17元每股的发行价格，也是定增新规实施以来30亿规模以上收盘折价率最低的竞价发行，全方位地展现了投资者看好公司未来发展的信心。

国内外重磅机构火爆，申购投资信心十足

发行情况报告书显示，最终共有8家机构成为获配对象。其中，基石资本获配金额22.7亿，摩根大通获配7.5亿，财通基金获配5.5亿，瑞银获配4.5亿，摩根士丹利国际获配4亿，中信建投证券获配4亿，湖南迪策鸿泰投资获配3.77亿。

中联重科方面表示，本次A股融资，从非公开发行的过程，到申购机构的类型及范围，以及最终获配对象，都充分展现了广大投资机构对中联重科未来发展的信心，以及对公司投资价值的坚定认可。

公告显示，本次发行共计获得27名认购对象的申购报价书，累计认购金额达165.88亿，是募集金额规模的3.19倍，份额竞争相当激烈。同时，此次申购投资者类型也非常丰富，涵盖了五类国内外知名投资机构，一是知名产业、股权投资机构，如基石资本、央企扶贫基金公司等；二是顶级外资投行高盛、摩根大通、摩根士丹利和瑞银等；三是国内知名公募基金，包括汇添富、广发等；四是一线险资包括中国人寿资产等；五是头部证券公司包括中信证券、中信建投证券等。

认购价格也充分反映了机构参与的热情。据了解，公司此次定增的发行底价为8.14元/股，而最终发行价格为10.17元/股。该价格为发行底价的124.94%，相当于以定价基准日(2021年1月12日)前20个交易日均价10.17元为最终发行价。如按申购报价日（2021年1月14日）收盘价11.44元/股测算，折价率仅为11.1%，相当于定增投资者在报价当日以大宗交易定价水平完成认购申报。投资者看好公司程度可见一斑。

值得一提的是，中联重科曾于2020年9月修改定增方案，由2020年7月首次公布的锁价定增改为询价定增，而基石资本也是前次锁价定增的战投对象。历时将近一年，基石资本的认购价格从前次的5.28元/股变成本次报价11.2元/股，最终以10.17元/股获配，成本价上涨超90%仍然坚定申购，体现了基石资本对中联重科的长足信心。

分析师认为，中联重科作为工程机械龙头企业，近两年业绩加速增长，而在行业内估值一直处于低位，本次定增认购表明投资者对于中联重科未来发展和资本市场表现持续看好，近期其股价接连上涨，中联重科的投资价值也逐渐得到市场认可。

募投资金加码智能制造，行业竞争力有望持续提升

定增方案显示，中联重科募集资金均用于公司主营业务、未来战略布局及补充流动资金，助力实现扩产增效降成本，进一步巩固公司的行业地位，对公司可持续发展具有重要意义。

根据公告，募集资金52亿元中有24 亿元用于挖掘机械智能制造项目，通过智能制造升级，项目建成后中联重科各类挖掘机产能将达5万台，挖掘机械板块业务有望加速发展。13亿元投向关键零部件智能制造项目，该项目建成后将大幅提高制造效率，为中联重科主机产品提供高强钢、薄板件等轻量化产品的关键材料，以及其它关键零部件，从而进一步提升公司产品竞争力。3.5 亿元将投入到搅拌车类产品智能制造升级项目，项目建成后年产搅拌车、干混车等产品超1万台。剩余11.5亿元用于补充流动资金，以满足公司未来业务发展的资金需求，优化公司资本结构，增强公司资本实力，提高公司持续盈利能力。

中联重科表示，本次非公开发行完成后，公司的流动资产总额与净资产总额将同时增加，资产负债率下降，资金流动性及偿债能力将有所提高，资本结构和整体抗风险能力也将得到改善和增强。募集资金主要用于工程机械智能制造项目和关键零部件智能制造项目,募投项目具有良好的市场发展前景和经济效益，将进一步提升公司的行业竞争力和盈利水平，为公司及全体股东带来良好回报。本次定增获配股份的投资者均为境内外一线投资机构，使公司的投资者结构更加多元化。

中联重科近年来业绩持续增长。根据公司日前发布的2020年业绩预告显示，2020年预计实现归母净利润70-75亿元，同比增长60.1%-71.6%。闪耀的业绩引发行业和投资者持续看好中联重科。分析人士指出，中联重科主营产品产销两旺，行业龙头地位稳固；新兴板块持续突破，市场地位显著提升，业绩增长可持续性强。随着公司智能制造发展动能的持续释放，以及产品创新、商业模式、市场布局、服务网络等方面全面发力，公司业绩将保持强劲增长。